2026年1月，金融监管总局和公安部联合发布第二批金融领域“黑灰产”违法犯罪典型案例。
其中一起案件里，宋某经营着一家保险经纪公司的分公司，代理销售某保险公司的年金险和重疾险。2020年10月到2022年5月，他以承诺返佣、保本付息为诱饵，安排18名投保人先后投保了20份10年期年金险、8份20年期重疾险。这些投保人本身没有真实投保意愿，也没有长期续保能力。28份保单投保后一个月到一年不等的时间里，全部办理了退保。
经司法审计，28份保单投保金额共计1763万余元，退保金额和保单佣金共计2348万余元，造成保险公司实际损失584万余元。
同一批典型案例里还有另一起案件。王某与马某、纪某某成立了一家法律信息咨询公司，从事保险退保业务。马某非法购买了保险公司投保人员的个人信息67207条，包括姓名、联系方式、保险种类、保险状态等，提供给公司业务员用于保险退保。王某非法获利68749元。
一个用短期退保套佣金，一个用买来的信息找人退保。这两条路合在一起，就是代理退保黑产的完整样貌。
先说一句硬话：以承诺返佣为诱饵安排短期投保再退保套取佣金、非法购买公民个人信息用于代理退保，都是违法犯罪行为。
以某十年期年金险为例，首期保费100万元，销售佣金达首期保费的81%至89%。这种畸高的佣金比例本身就在诱导短期套利。《刑法》第二百二十四条规定的合同诈骗罪、第二百五十三条之一规定的侵犯公民个人信息罪，对这两类行为都有明确的定罪量刑标准。2025年3月至9月，法院以合同诈骗罪判处宋某等七人有期徒刑十年六个月至一年不等。宋某因缓刑考验期内犯新罪，撤销缓刑后数罪并罚，合并执行有期徒刑十二年，并处罚金35万元。王某被以侵犯公民个人信息罪判处有期徒刑三年并处罚金。
没有任何“经营压力”“行业惯例”可以为它们辩护。分析这条链条为什么能运转，是为了让投保人知道该核实什么，让合法经营者知道边界在哪里。
代理退保黑产链条由四个环节组成。
第一个环节是拿到信息。王某与马某、纪某某成立的法律信息咨询公司，马某非法购买了大量保险公司投保人员的个人信息共计67207条。这些信息里包括姓名、联系方式、保险种类、保险状态，涉及近百家保险机构，几乎覆盖了市面上主要的保险公司和主要人身险产品，包括寿险、年金险、意外险、医疗险、重疾险。签单日期、生效日期、终止日期、保费金额、交费年期一览无余，最低仅卖0.2元一条。
第二个环节是找到人。黑产拿着这份名单，知道谁买了年金险、什么时候买的、交了多少保费、现在保单处于什么状态。他们有针对性地联系投保人，告诉对方“你这份保险不合适，我们可以帮你全额退保”。一些投保人本来就对收益不满或有资金压力，听到“全额退保”就动了心。
第三个环节是安排投保和退保。宋某这一端的操作更直接。他以承诺返佣、保本付息为诱饵，发展或招募仇某、季某等人，由其发展18名投保人。投保人本身没有真实投保意愿和长期续保能力，投保只是走个流程。一个月到一年后，集中退保。
第四个环节是分钱。28份保单投保金额共计1763万余元，退保金额和保单佣金共计2348万余元。扣除投保金额，差额584万余元就是保险公司的实际损失。宋某等人拿走了这笔钱。
这条链条能反复运转，有三个前提同时成立。
第一个前提是年金险首年佣金比例极高。以某十年期年金险为例，首期保费100万元，销售佣金达首期保费的81%至89%；20年期重疾险佣金更是高达95%至150%。这种佣金结构本身就在诱导短期套利，佣金集中在第一年发放，代理人有充分动力把长期规划包装成短期成交。
第二个前提是退保损失由保险公司承担。投保人在犹豫期内可全额退保，犹豫期后退保只能拿回现金价值，前几年现金价值极低，退保损失大部分由保险公司承担。当代理人和投保人合谋在短期内集中退保时，损失就落到了保险公司头上。
第三个前提是投保人维权能力不足。黑产利用监管对投诉率的考核，通过密集拨打12378热线施压。林某某、马某某代理退保案中，二人怂恿、诱导投保人委托其代理退保，抽成保费总额的20%至30%据为己有，造成保险公司经济损失217.62万元。新华网报道中，代理退保中介在未看到具体保单条款、未了解投保时销售人员沟通内容的情况下，就向记者承诺高比例退保：“退你九成没问题，一个月时间就够。”
宋某案中28份保单投保金额共计1763万余元，退保金额和保单佣金共计2348万余元，造成保险公司实际损失584万余元。宋某因缓刑考验期内犯新罪，合并执行有期徒刑十二年并处罚金35万元。王某非法获取67207条投保人个人信息，非法获利68749元，被判处有期徒刑三年。
2025年度保险行业投诉量约3.7万件、同比增长368.41%。销售行为违规1964张、占比41.86%，为第一大处罚事由。
对合法经营的险企来说，代理退保黑产不仅造成直接经济损失，还推高了经营成本和风险。对投保人来说，被卷入代理退保同样要承担后果。代理退保中介向投保人收取退保金额20%到30%的服务费，广东魏女士向一家管理服务公司支付1500元服务费，对方承诺帮她把投保的重疾险高比例退保，两个月后该公司失联了。重庆荣昌73岁的黄孃孃在2019年买了一份5年交、共4万元的年金险，正常退保可得3.8万余元，被代理退保骗走4000元服务费。
如果你正在考虑购买年金险，或者已经持有年金险，有三个信号可以判断自己面对的是不是一个陷阱。
第一个信号：有人承诺“买保险返佣”时，这就是一个危险信号。 保险返佣是违法行为，代理人承诺返佣意味着他的收入主要来自首年佣金，退保与否不在他的考虑范围内。你拿到的返佣，实际上是从自己首年保费里预支的。
第二个信号：有人主动联系你说可以“全额退保”时，正规退保只能按现金价值退还，不存在全额退保。 12378银行保险消费者投诉维权热线全程免费，无需委托任何第三方中介代办。代理退保中介向投保人收取退保金额20%到30%的服务费，有的甚至更高。
第三个信号：有人要求你提供保单原件、身份证原件和银行卡时，这些材料一旦交出，风险不可控。 林某某、马某某在未看到具体保单条款、未了解投保时销售人员沟通内容的情况下，就向记者承诺“退你九成没问题，一个月时间就够”。
这三个动作不需要专业金融知识就能完成。问题在于，当对方拿着你的保单信息、说出你交了多少保费、哪年买的、现在值多少钱的时候，很少有人会先停下来核实这个信息是怎么被对方拿到的。
近真商学在《商业暗流》里跟踪这一类灰色链条，是因为一个灰产能够长期运转，很少是单个人的行为。它从一次非法购买信息、一份代理退保协议、一笔高额首年佣金、一次集中退保开始，之后每个环节上的人都按对自己最有利的方式行动，最终抵达一个1763万元投保、584万元损失的结局。看清这条链条怎么运转，不是为了学会识别某一个骗局，是为了在面对“高额返佣”“全额退保”的宣传时，知道该核实什么、该问什么、该守住什么。